El Sumo Sacerdote de la inversión de valor, Benjamin Graham, nos enseñó que "la inversión es más eficaz cuando se trata de casos como este." Eso tiene sentido, porque yo nvesting inventario es, literalmente, el acto de la compra de una participación en la compañía. Si el 100% de las acciones en una joyería local en su ciudad, o 1000/4405893150 de The Coca-Cola Company, con base en las acciones en circulación totales de la producción final de 10 K, el resultado es el mismo: Sólo hay tres posibilidades, para ganar dinero desde su almacén.
Esta simple distinción, es fácil reconocer el error en una cartera de inversión, ya que va a cambiar su comportamiento. De repente tenemos un margen de seguridad en sus compras, porque espera para los diferentes tipos de riesgo que se compensan exponga a sí mismo ya su familia. Usted necesita una prueba, basada en hechos y no espera para la contratación de un crecimiento sólido en lugar de tirar en la euforia de la audiencia. Durante caídas del mercado, usted puede permanecer racional y comprar acciones de empresas de calidad a precios razonables, aunque el mundo se apresura a la salida en el pánico. Tratando de averiguar cosas como granjas generaciones subyacentes flujos de efectivo de los tipos de actividades que el presupuesto, y si la respuesta de las estrategias de gestión para la asignación de capital y dividendos, son respetuosos usted y otros propietarios.
Si usted no trata actualmente el inventario es así, os exhorto a considerar un cambio de paradigma. En mi blog personal, me he pasado los últimos años tratando de volver a casa con la puesta en marcha de los estudios de concepto de acciones, como visto a través del prisma de las sociedades de inversión similares; Genera miras a resultados a largo plazo por la posesión de diferentes intereses, como Chevron, General Mills, McDonald, Clorox, Hershey, Nestlé, Colgate-Palmolive, Procter & Gamble, Coca-Cola, Tiffany & Company Store, y la empresa ahora en quiebra Eastman Kodak .
A pesar de que es la clase más exitosa de los activos a largo plazo, no creo que cualquier persona puede invertir en acciones. En realidad, no hay necesidad de tomar sus propias acciones en dinero en efectivo. Muchos otros han hecho la inversión en bienes raíces y se especializa en algo así como el aceite o la propiedad intelectual. Lea un informe anual y de entender conceptos básicos tales como la forma de analizar un estado de resultados -, - si no invierte en una posición en la sociedad como una forma muy simple es el equivalente a conducir a ciegas en una tormenta de nieve. ¿Qué persona racional haría una cosa así? Esto es una locura. En su lugar, pensar en tirar la toalla e invertir en un fondo de índice que compra barato de una cesta diversificada de acciones; algo así como el fondo Vanguard S & P 500, el índice de gastos por unos fondos de abajo los precios.
Para ayudarle a entender algo de la complejidad de lo que significa como una inversión empresarial en la práctica, sumergirse y ver los detalles. Puede ser que ayude a aclarar el significado de lo que digo.
1 inversionistas del negocio, que no deben confundirse con las ventajas de los flujos de efectivo
El flujo de caja es de suma importancia. Sin la capacidad de cumplir con sus obligaciones financieras a su vencimiento, usted no estará allí para jugar el juego. Sin embargo, como un inversor de negocios nunca debe olvidar que al final del día, cuando las necesidades de liquidez están satisfechos, neto (en particular, el retorno sobre el capital empleado) prevalece. Hay muchas empresas que hacen dinero cuando los propietarios parecen haber hecho sangrar.
Imagine un negocio de muebles éxito como sociedad de responsabilidad limitada estructurado poseen. Durante la última década, una posición de trabajo cómoda del capital ha construido en forma de un aumento de las existencias. Su imagen se ha incrementado, y la sala de exposición ahora tiene miles de piezas individuales de mercancía.
Un día te darás cuenta de que te has cansado desarrollado por la industria. Ellos piensan que es aburrido, puede usted cansado en sí son las mismas personas, y usted piensa que usted prefiere hornear galletas para ganarse la vida. Después de discutir con su cónyuge para tomar la decisión, cambiar la tienda de muebles para liquidar el inventario, y abierto para hacer su propia panadería. Informó a la gerente de la tienda de su decisión, y le pide que retire todos los Bienes fuerte. Luego colocar anuncios en los periódicos locales y en el canal de noticias, anunció un "cese de actividades" la venta.
La semana de la venta se lleva a cabo. Hay una gran afluencia de clientes y generar una gran cantidad de dinero; mucho más de lo que has visto en el curso normal de los negocios. Invertimos en algún nuevo negocio ya existente (que terminó, después de todo). En cambio, lo utilizan para comenzar a planificar su nuevo negocio; Gastos de viaje para pagar parte de la deuda personal, la compra de un nuevo hogar, y otros.
Aquí está el problema: Si usted no tiene un buen sistema de contabilidad, usted no tiene idea de cómo se enteró de la realidad económica de la liquidación. Si usted era contable de profesión, y yo sabía que el método de identificación específica, usted puede calcular fácilmente los datos de ventas de software y el resultado inmediatamente. Sin embargo, si usted es como muchos pequeños negocios y que son más de empresario financiero, que pueden no estar concientes del peligro a cada uno de los artículos que vende, los costos están asociados. El resultado? La mesa del comedor se han vendido por $ 60, $ 130 marca, que realmente cuesta 75 dólares hace tres años! Para la competencia, ¿ha experimentado una pérdida real de $ 15 en la venta. , Compruebe si escribió a los bienes de que se pagará es olvidado, pero el dinero no está en la mano.
Cuanto mayor sea la empresa, mayor será el problema. Usted puede pensar en experimentar una reducción drástica en la capital, usted tiene un montón de dinero. Los flujos de dinero que entran en su realidad para enmascarar la vida económica mediante. Sus finanzas en una posición extremadamente débil Conozco personalmente a una pareja que tiene su negocio y mal administrado tan mal que ella pasó la mitad de un millón de dólares fue el valor de valor al por menor durante varios años después de que sus ventas cayeron por un precipicio, pensando que todavía hacen dinero. Dado que los productos en los estantes comenzaron a hundirse en cantidad y calidad, lo que ha generado en una espiral de muerte, que fue aprobada de más de $ 2.000.000 en ventas led indexados anualmente para prácticamente nada. En el análisis final, es casi 25 años de trabajo y una empresa que pagó seis cifras de un año, porque no entienden el concepto de ejercicio barrido tiene.
La línea de fondo? Business-ya que los inversores piensan, rentabilidad y retorno de la inversión
El efectivo es necesaria pero no suficiente. E 'posible conocer el flujo de caja positivo, mientras que se va la electricidad y marzo de la corte de bancarrota de comprar. Mira la industria de los seguros contra el amianto demandas de indemnización han llevado a muchas empresas a la quiebra. Estas empresas han traído en millones de dólares al mes, pero no el costo del producto vendido, lo que finalmente se ha puesto al día con ellos.
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