Pintor impresionista francés Renoir dijo una vez: "No hay nada más desconcertante simplicidad." Eso ciertamente suena a verdad cuando se trata de dinero. Mostrar los inversores todos los días para actuar de manera irracional cuando se trata de la gestión de sus carteras. Intenta ser inteligente o ser más astuto que ellos si deben centrarse en la adquisición de bienes de alta calidad en la zona, la estructuración de sus adquisiciones de una manera eficiente de impuestos y con los años cada vez más ricos.
Tómese un momento para invertir en acciones, mirando para ilustrar la simplicidad del proceso. El valor de la acción futura debe ser igual a la suma de tres componentes:
Eso es todo. Estas son las únicas tres maneras en que una persona que invierte en acciones puede beneficiarse económicamente. ¿Pueden los dividendos en efectivo, puede participar en el crecimiento proporcional en el funcionamiento de las ganancias por acción y pueden ser más o menos por cada $ 1.00 de beneficios una empresa genera en el nivel general de pánico (ansiedad) o el optimismo (guiñada) obtuvieron sobre la base "La economía, la conocida por su evaluación de varias torre, conocida también como la relación precio-beneficio.
Para algunas compañías, como AT & T, el primer componente (dividend yield) es importante. Para otros, como Microsoft en los primeros 20 años no es porque todo el mundo está de vuelta para el segundo componente (crecimiento del valor contable por acción) que el gigante del software ha crecido a decenas de miles de millones de beneficio neto para el año. En cualquier momento, el tercer componente, el multi-review, pero fue en los resultados de los medios de comunicación 14,5x flotantes durante los últimos 200 años o los Estados Unidos. Es decir, el mercado siempre está dispuesto a pagar fue 14,50 dólares una empresa genera para cada beneficio neto de $ 1.00.
El uso de estas tres directrices proyectar futuros retornos en sus inversiones en acciones
Imagínese, en un puesto de limonada que quieren invertir acciones concedidas sólo uno (1). Sólo Lemonade Stand ofertas para esta parte de las acciones para la venta. Su primer dividendo es del 4%. La compañía está creciendo a un 10% anual. Tiene la proporción de 25 años y de ampliar el negocio antes de venderlo.
La relación precio-beneficio histórico para el mercado de valores es 14:10 Reloj. Hoy, el S & P 500 tiene un P / E de 07.14.
A los precios de hoy en día, creo que hay claros indicios de que la compra por parte de un inversor, que tiene los medios de índice de bajo costo, tales como el S & P 500 por más de 25 años y tiene reinvertir todos los dividendos, buenas oportunidades a el beneficio de la (ajustado por inflación) tasa real histórica de rendimiento del capital exacerbado en un 7% por año. En términos de poder adquisitivo, invertiría cada 10.000 dólares antes de impuestos $ 54,274, la cual no se paga si usted tiene una cuenta de impuestos como un Roth 401 (k) mantiene sus acciones o Roth IRA girar.
En los próximos 50 años, la misma inversión $ 10000 $ 294.570 se ajustaría en la inflación real. Hay un viejo hombre del dinero del coche 30 años o una mujer, hasta que él o ella. Edades de Warren Buffett
En otras palabras, si un inversionista de 30 años y $ 100.000 de un fondo de índice S & P 500 a un desgravaciones fiscales cuenta, usted tiene una buena oportunidad de forzar la paridad para la compra recibirá 3.000.000 dólares si es la edad de la Warren Buffett nunca ahorrar un centavo.
Este es el enfoque racional debe utilizarse para invertir su dinero
Busca tu inversión es la única manera racional inteligente para administrar los recursos. Cada vez que usted está pensando en adquirir la propiedad de una empresa - que es lo que haces con la compra de una participación en acciones de una empresa - usted debe tomar un pedazo de papel o una tarjeta y escriba los tres componentes con las previsiones.
Por ejemplo, cuando usted va a comprar acciones de la empresa ABC, usted necesita algo en la línea de "Mi tasa de rentabilidad por dividendo inicial de 3,5%, planeo el futuro crecimiento de las ganancias por acción de un 7% por año para decir, y creo que el múltiplo es 25 veces las ganancias de valoración de las acciones en la actualidad goza de permanecer ".
Mostrar en el mapa, si hubieras vivido, te das cuenta de que no es un defecto. Un múltiplo de un aumento de stock de un 7% por año en el mundo de hoy es demasiado rica 25x *. El título está sobrevalorado, incluso en una relación de PEG sencilla razón de dividendos ajustados. La tasa de crecimiento es un múltiplo de reducir el mosto de evaluación. A través de la parte delantera y justificar sus supuestos al principio, usted puede protegerse contra un optimismo excesivo, generalmente para mejorar a una pérdida de cuota de mercado para el nuevo inversor.
* Valor Múltiple o ingreso contra resultados siempre con la velocidad de la llamada "libre de riesgo", que durante mucho tiempo ha sido considerado comparó el rendimiento de los bonos del gobierno de EEUU. Para obtener más información, consulte la eficiencia de uso vs Hacienda determine, como una técnica para la valoración de la bolsa de valores.
No comments:
Post a Comment