Usando LEAPS En lugar de producir enormes licencia ...

Si usted es optimista sobre una acción en particular, usted puede hacer su inversión con saltos y un aumento de, por ejemplo, el 50% podría dar lugar a una ganancia de 300% para estructurar para usted, sin pedir prestado en el margen. Por supuesto, esta estrategia no está muy bien apilados contra sin riesgos y oportunidades. Tonto utiliza, puede borrar toda la cartera en cuestión de días. Se utiliza con sensatez, sin embargo, puede ser una herramienta poderosa, que le permite maximizar sus ingresos de inversiones sin pedir prestado al margen.

La estrategia es el desarrollo de compra a largo plazo como LEAPS, que significa la opción de stock conocida es "esperar a que el capital a largo plazo." En otras palabras, un salto es una especie de opción de compartir con un plazo de vencimiento de más de un año para comprar. Le permite utilizar un menor grado efectivo en vez de acciones, y ganar sobre grandes ganancias si se quiere. Ley sobre el significado de las acciones

Puede ser mejor para entender cómo usar salto con un ejemplo. Por ahora vamos a utilizar las acciones de General Electric, dado el enorme tamaño de la empresa y el hecho de que casi todo el mundo está familiarizado con la compañía en el mundo.

En la actualidad, las acciones de GE se negociaban a 14,50 dólares. Imagínese que usted invierte $ 20.500. ¿Estás convencido de que General Electric será significativamente más alto en un año o dos, y usted tiene que poner su dinero donde está su boca literalmente quiere. Por supuesto, puede simplemente comprar el título de plano, en los cerca de 1.414 acciones ordinarias. ¿Podría usted por tomar prestado un margen de 2-1, haciendo uso de la inversión total de $ 41,000 y 2,818 acciones de acciones con la compensación de pasivos $ 20.500, pero en caso de fallo, la compra de acciones, usted puede conseguir una llamada de margen y ser obligados a vender con una pérdida si usted no es capaz de financiar otra fuente obtenido para financiar su cuenta. Usted también tiene que pagar los intereses en función del intermediario, tal vez hasta el 9%, por el privilegio de pedir dinero prestado.

Tal vez usted no está satisfecho con esta exposición. Dada su creencia (justificada o no, es otra historia!), Usted puede consultar con LEAPS en lugar de las acciones ordinarias. Miras a la publicada por los gráficos de precios Chicago Board Options Exchange y ver que se puede comprar una opción de compra, que expira en el tercer fin de semana en enero de 2011 - casi 20 meses y 3 semanas - con un precio de ejercicio de $ 17.50 . En otras palabras, esto significa que usted compra el derecho a las acciones a $ 17.50 por acción. Por esta razón, es necesario pagar una cuota o "bono" de $ 2,06 por acción. Las opciones de compra son 100 acciones cada vez que se venden en "contratos".

Usted decide llevar a su $ 20,500 y comprar 100 contratos. Recuerde que cada contrato incluye 100 acciones, por lo que ahora 10.000 acciones de la exposición de General Electric con los saltos que tiene. Para ello, necesitará $ 2.06 x 10 000 acciones = $ 20,600 (el número se redondea al objetivo más cercano de su inversión) se paga. Sin embargo, la acción cotiza actualmente en $ 14.50 por acción. Usted tiene el derecho a comprar en $ 17.50 por acción, y que pagó 2,06 dólares por acción, por esta razón. Así que su saldo es $ 19,56 por acción. Es decir, si el título de General Electric cotiza por debajo de ese precio, si la opción expira casi dos años a partir de ahora, usted va a sufrir una pérdida de capital. Si GE de stock por debajo del precio de ejercicio de 17,50 dólares del comercio de llamada, se pierde el 100% de su dinero invertido. Por lo tanto, hace que la posición tiene sentido si usted cree que General Electric vale mucho más que el precio actual de mercado - tal vez $ 25 o $ 30 - antes de que expiren las opciones.

Digamos que usted tiene razón y la acción sube a $ 25, usted puede llamar a su agente de bolsa y cerrar la posición. Si usted ha elegido para ejercer las opciones, puede alguien que comparte a un precio de $ 17.50 a la venta y gire inmediatamente alrededor y vender las acciones que usted ha comprado, fuerza, usted recibirá $ 25 por acción en la Bolsa de Nueva York. Emboca la diferencia y ahorra $ 7.50 $ 2.06 pagada por la opción. La ganancia neta de la transacción fue de $ 5,44 por acción sobre una inversión de sólo $ 2,06 por acción. Se establece en el 72,4% del precio de la acción, con una ganancia de 264% con LEAPS en lugar de acciones. El riesgo se incrementa, pero ha sido compensado por ello el potencial de descomunal regresado. Su beneficio se tendrán en cuenta en su inversión de lo que gana $ 54.400 $ 20.600 $ 14,850.

Usted tiene la opción de margen te habría ganado $ 29,700 han elegido, pero habría impedido que el riesgo potencial de Wipeout, porque todo ha sido tomado por el precio de compra de $ 14.50. Usted ha recibido dividendos en efectivo durante el periodo de mantenimiento, pero usted debe estar obligado a los intereses de la línea que usted paga tomó prestado de su corredor. También sería posible, si el mercado está estancado, puede que te encuentres en una llamada de margen, como advertimos antes.

Tentación salta

La tentación más grande cuando se utiliza LEAPS es un movimiento de inversión de otro modo inteligente en una apuesta real por casi girando las opciones que tienen los precios desfavorables o una huelga de maravilla. También puede ser juzgado más riesgos y la elección de opciones menos costosas, más corta duración no mayor a tomar préstamos. La tentación es de algunos casos muy raros en los que el especulador se dio pie a una menta absoluta. Al igual que en junio de Wells Fargo $ 2,009 20 llamadas. Tenían 10.000 dólares en la mano durante el colapso de Marte, un logro increíble haber producido por su posición en un valor de mercado de más de 1,3 millones de dólares en pocas semanas, las acciones de Wells se elevó de menos de $ 9 por medidas a más de $ 28 hace unos días.

La lección debe ser clara: Con LEAPS no es adecuado para la mayoría de los inversores. Ellos deben usarse con gran precaución, y los que aman el juego, tienen mucho que perder el exceso de liquidez listo todo el dinero que ponen en el juego que perder, y tienen una amplia cartera que es sin duda un poco por las pérdidas se generan, son una estrategia agresiva de tal.

No se equivoquen - con LEAPS es generalmente una forma de juego puro y simple. Como dijo Benjamin Graham tales prácticas no son ni ilegal ni inmoral - pero no son para engordar su billetera.