Invertir en acciones de los bancos

Hay muchos debates actualmente en exhibición en los prestatarios de alto riesgo de Wall Street. Estas son las personas que tienen préstamos que en realidad no puede permitirse. Tal vez una casa que estaba lejos de ser caro, con una tasa de interés variable que compró, tal vez, donde se sabe que la amortización negativa, a pesar de sus pagos mensuales, el saldo del capital del préstamo en realidad aumenta cada mes.

¿No es la reciente corrección en acciones de los bancos representan una oportunidad de compra o una trampa para osos?

Los débitos y créditos ... ¡por Dios!

Antes de empezar, una breve discusión y cuentas simplificadas del Banco a fin. Lo sé, lo sé ... a mantener su entusiasmo.

Un banco acepta depósitos de clientes que no tienen certificados de depósito, cuentas corrientes, cuentas de ahorro y otros productos. Luego presta esos fondos a personas que pregunten hipotecas sobre sus casas, préstamos comerciales, préstamos de construcción, y un montón de otros proyectos. La diferencia entre lo que el banco paga a los depositantes, los fondos entrantes para mantener (el gasto por intereses) y los intereses sobre los préstamos que hace a los clientes (margen de intereses) será suscrito a los ingresos por intereses como red. En los viejos tiempos, un banco dependía casi totalmente en el margen financiero para generar beneficios para los propietarios y para financiar la expansión futura. Hoy en día, los bancos que casi todo lo que el éxito de un modelo híbrido, que puede generar más del 50% de las ganancias de los impuestos como los pagos a los comerciantes, de procesamiento de tarjetas de crédito, los fondos fiduciarios de las divisiones de la hipoteca, seguros, anualidades, cargos por sobregiro y son , ¿te imaginas corretaje.

Si los préstamos son de los libros, se abonará el dinero para el prestatario y un recurso para el préstamo. El banco entonces una escala de las reservas de la empresa durante toda la cartera de préstamos de las pérdidas esperadas. Por ejemplo, pueden decir: "Creemos que el 1% de todos los préstamos no" abrir una cantidad de reserva que reduce el valor del saldo del préstamo Posteriormente, si los préstamos son. mal, de hecho, ellos han creado el sello en el saldo al choque sin llegar a absorber el daño al beneficio reportado. Por otra parte, pueden ser capaces de ver los créditos de forma individual, la creación de una reserva, parece que el prestatario para pagar el préstamo tienen dificultades.

Crisis bancaria o distracción?

Como se puede imaginar, la suficiencia de las reservas para el mantenimiento de un banco saludable es muy importante. Los reguladores federales recientemente que el mundo sepa que están muy preocupados de que fueron en muchos bancos, las reservas para pérdidas por préstamos han alcanzado nuevos mínimos, llegando a niveles que se veían desde la crisis de los bienes inmuebles de finales de 1980 y principios de 1990. Si, por ejemplo, el 4% de los préstamos estaban equivocados en lugar del 1%, cuya administración había reservado para ir, los resultados podrían ser devastadores para los accionistas, la supresión de una gran parte del valor en libros y causa grandes pérdidas en la cuenta de resultados.

Esto, combinado con la esperanza de que algunos economistas y analistas de que el declive de la vivienda aún no es completa, plantea graves preocupaciones (tanto los ingresos fiscales de originación de hipotecas se generan las casas de ventas por lo menos el impuesto de ingresos más bajos.), Pero bajo y he aquí algunos grandes inversores de nombre como nada menos que Warren Buffett recoge las acciones de algunos bancos seleccionados.

Las acciones de bancos para comprar? Es todo acerca de la calidad del préstamo

Al final del día, es realmente la calidad de los préstamos subyacentes de la cartera del banco. Según lo mencionado por una gran inversión gigante, es difícil a un gran número de jóvenes y entusiastas de las mujeres, que ahora pueden disfrutar de un resorte no lo fuera, a fin de mantener fuerte cuando la versión económica y cualquier crédito como un buen compromiso obtener. Es decir, no es de extrañar que Berkshire Hathaway tomó el Banco de los Estados Unidos comparte porque me imagino que en realidad se redujo el número de la radiación mientras que el resto de la comunidad bancaria está preocupado por los riesgos excesivos en el sistema. Además, el Banco no ha parecen tener una gran exposición en el mercado de hipotecas de alto riesgo. (Full Disclosure:. Acciones EE.UU. Bancorp durante varios años he poseído)

Cuando compré mi posición, que era conveniente buscar el consejo de Charlie Munger aceptar preguntas la pregunta de nuevo "Invertir, invertir siempre.": ¿Es EE.UU. Bancorp, que cotiza en / E ratio P menor del mercado en general, se puede aumentar el ' ganancias por acción de 10% por año, que dijo que el objetivo declarado de la gestión en el informe anual y 10K, además de obtener una rentabilidad por dividendo en efectivo de 4 a 60% mientras que conserva el título, ¿cuál es la probabilidad de que se quiere muy buenas a largo plazo una rentabilidad absoluta independientemente de la volatilidad de los tres a cinco años, asumiendo sus reservas para pérdidas por préstamos es una estimación conservadora, necesito gasolina regular. Sus posibilidades serán mejores que el desempeño promedio mejoró aún más cuando la acción tiene lugar en un informe sobre la desgravación fiscal como Roth IRA, IRA tradicional, etc Esta pregunta se le puede pedir, Wells Fargo (que no tengo) o cualquier otro banco; establecido sólo en los casos, el rendimiento de dividendo en efectivo, y su evaluación de la adecuación de las reservas para pérdidas. Si usted no sabe por dónde empezar, tome una hoja de papel y comparar las reservas de pérdidas para los bancos comparables; Way, algo fuera de la línea debe ser un motivo de preocupación.