Los cinco componentes de los inversores y rsquo; s ...

En la teoría financiera, el rendimiento de la inversión, que es una empresa la suma de cinco componentes. Ellos son:

1 El riesgo de tasa de interés no es real

Esta es la tasa, en comparación con todos los demás sistemas con el. Este es el retorno que los inversionistas ganan un riesgo-libre en un mundo sin inflación.

2 Una prima de inflación

Esta es la tasa de interés, con un ajuste de la inversión para las futuras expectativas de inflación es recibida por el mercado. Por ejemplo, la prima de inflación de un bono corporativo de un año puede requerir mucho más bajos que los bonos corporativos durante 30 años por la misma empresa, porque los inversores creen que la inflación es baja, lo que puede ser a corto plazo, pero tome en el futuro, el resultado de los déficit presupuestarios y comerciales el año pasado.

3 es una prima de liquidez

Activos escaso volumen de negociación, tales como acciones y bonos emitidos por una filial de la familia exigen una prima de liquidez. En otras palabras, los inversores no recuperen la totalidad del valor de la propiedad si. Una posibilidad muy real de que no son capaces de descargar, acciones o bonos, en un corto período de tiempo debido a que los compradores están siendo escasa Esto debería compensar la pérdida potencial. El importe de la prima de liquidez depende de la percepción de los inversores sobre el grado de actividad de un mercado en particular.

Prima por el riesgo de impago 4

Desde los inversores no creen probable que exista una empresa que no cumple con sus obligaciones en caso de quiebra o no ir? A menudo, cuando muestran signos de problemas, las acciones u obligaciones de una empresa se derrumbará, porque los inversores exigen una prima por el riesgo de impago. Si alguien es capaz de comprar los bienes en un gran descuento porque una prima por el riesgo de impago, que era demasiado grande son el comercio, usted puede hacer un montón de dinero. Muchos gestores de fondos profesionales en realidad compraron acciones de la deuda de Enron durante el colapso ahora infame del gigante de comercialización de energía adquirida. En esencia, comprado por $ 1 en la deuda por centavos. Si más de lo que pagan en caso de liquidación o reorganización, que puede ser muy, muy rico.

K-Mart es un buen ejemplo. Antes de la quiebra, el administrador de fondos de cobertura Eddie Lampert y experto en deuda con problemas Marty Whitman de Terceros Fondos Avenue, compró una gran parte de la deuda de la minorista. Cuando la empresa en la reorganización corte de bancarrota, los acreedores recibieron acciones de la nueva compañía. Lampert luego utiliza para controlar su nuevo poder K-Mart comparte su mejor comienzo del presupuesto en otros activos de inversión.

5 Prime Time

El más hacia el futuro, el plazo de los bonos de una empresa, mayor será el precio fluctuará a medida que cambian las tasas de interés. Esto es debido a la asignación de madurez. Aquí está un muy simplificado con el fin de ilustrar el concepto de liberación: Imagine una fianza de 10.000 dólares con una rentabilidad del tema 7% que vence en 30 años. Cada año, usted recibirá $ 700 de interés por correo electrónico. Treinta años en el futuro, tendrá que volver al original de $ 10.000. Bueno, si usted va al día siguiente de su vínculo para vender, es probable que conseguir alrededor de la misma cantidad (excepto tal vez una prima de liquidez, lo que ya hemos discutido.)

Considere si las tasas de interés suben un 9%. Ningún inversor será su enlace, sólo el 7% produce no aceptar cuando podrían fácilmente ir al mercado abierto y comprar un nuevo compuesto que es del 9%. Así que pagan un precio más bajo que el enlace es interesante - no los enteros 10.000 euros - por lo que el rendimiento es del 9% Esta es la razón por la cual los bonos con vencimientos más largos se encuentran en un riesgo mucho mayor de las ganancias de capital (por ejemplo, tal vez $ 7.775.) o pérdidas. Las tasas de interés están bajando, el dueño era capaz de vender su posición mucho más - la tasa se redujo al 5% dicen que se podría vender por $ 14.000. Una vez más, esta es una versión muy simplificada de cómo se llevaría a cabo, y en realidad hay muchos álgebra involucrados, pero los resultados son prácticamente los mismos.

Dado que estos cinco componentes de frecuencia de encuentro de vuelta se requiere de un inversor

Nota Puede que nadie sentarse y decir "Sabes, creo que voy a pagar una prima de liquidez de x%" Buscar lugar a menudo una cuota. Bonos, fondos mutuos, lavado de coches, hoteles, patentes u otra propiedad, y comparar el precio al que se cotizan en el mercado. En este punto, las leyes de la oferta y la demanda a menudo soplan 'se alcanza ese equilibrio.

Para obtener más información, ver el artículo en las estrategias de inversión de tres inversores en bonos a largo plazo para reducir algunas técnicas que pueden ayudar a que usted tome para hacer dinero, y el riesgo de su cartera de títulos de renta fija.