Tales como las opciones sobre acciones, warrants y problemas preferentes convertibles podría diluir su propiedad de una empresa, los planes de recompra de acciones puede aumentar su propiedad, lo que reduce el número de acciones en circulación. A continuación se muestra una reimpresión de un artículo que publiqué hace unos años, la proporción de las recompras, recompras y reembolsos de acciones es aumentar su riqueza, si se maneja sabiamente habla.
Recompra de acciones - El huevo de oro de valor para el accionista "el crecimiento global no es tan importante como el crecimiento de las medidas ..."
Todos los inversores han escuchado probablemente permitirá a las empresas, los programas que recomprar acciones. Incluso si usted no sabe lo que son y cómo funcionan, por lo menos sabes que son una buena cosa (en la mayoría de los casos). Aquí hay tres verdades importantes acerca de estos programas - y lo más importante, cómo hacer crecer su cartera.
Principio 1: El crecimiento global no es tan importante como el crecimiento de las ganancias por acción
Con demasiada frecuencia escuchamos las principales publicaciones financieras y programas sobre la tasa de crecimiento global de la compañía. Aunque este número es muy importante en el largo plazo, esto no es el factor más importante para determinar qué tan rápido crecerá su interés en el negocio. El aumento de las ganancias por acción diluidas.
Un ejemplo simplificado puede ayudar. Echemos un vistazo a una empresa ficticia:
Shell Candies, Inc.
50 dólares por acción
100.000 acciones en circulación
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La capitalización de mercado: $ 5.000.000
Este año, la compañía registró una ganancia de $ 1 millón.
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En este ejemplo, cada acción es igual al 001% del capital social de la Sociedad. [100% dividido en 100.000 acciones.]
Gestión está conmocionado por el desempeño de la empresa, porque vendió la misma cantidad de dulces de este año como el año pasado. Esto significa que la tasa de crecimiento es de 0%! Los líderes quieren algo para ganar dinero para los accionistas como resultado de la decepcionante actuación de este año, por lo que uno de ellos sugiere una recompra de acciones. La otra votación inmediatamente. La compañía utilizará $ 1.000.000 beneficio obtenido este año la compra de acciones en sí mismo.
Tener al día siguiente el director general y $ 1 millón del banco y compró 20.000 acciones en su compañía. (Recuerde que en $ 50 por acción, el comercio sobre la base de la información anterior.) Inmediatamente sacó la tarjeta, y deciden, de manera que ya no existen para destruir estas acciones. Esto significa que ahora sólo hay 80.000 acciones de huevos dulces conchas en existencia en lugar del original de 100.000.
¿Qué significa esto para usted? Bueno, todas las acciones que ya no 001% de la compañía ... es 0,00125%. Hay un aumento del 25% en el valor por acción! Al día siguiente se despierta y encuentra que sus acciones cáscara de huevo es ahora un valor de $ 62,50 por acción, en lugar de $ 50, aunque la compañía no ha aumentado este año, todavía hizo un aumento del cinco por ciento de su inversión. Esto lleva al segundo principio.
Principio 2: Si una empresa reduce la cantidad de acciones en circulación, cada acción vale más, proporcionando un mayor porcentaje de participación en la Compañía.
Si una gestión se mantiene favorable a los accionistas en la situación, es posible que un día, tal vez sólo cinco acciones de la Sociedad que tendrá un valor de un millón de dólares. En la elaboración de su cartera, debe seguir siendo para las empresas que se dedican a este tipo de prácticas pro-accionistas y los mantienen siempre y cuando los fundamentos ven fuertes. Uno de los mejores ejemplos es el Washington Post, que al mismo tiempo desde $ 5 a $ 10 por acción. Es tan alto como $ 650 que cotiza en los últimos años. Se trata de un valor a largo plazo!
Principio 3: Las recompras no son buenas, si la empresa paga demasiado por sus propias acciones!
Aunque la recompra de acciones y reembolsos pueden ser una gran fuente de ganancias a largo plazo para los inversores que están realmente peligroso si una empresa no puede utilizar paga más por sus actos de lo que vale o que el dinero no puede permitirse el lujo de gastar. En un mercado caro, sería tonto para comprar la equidad de gestión a todos, incluso a sí mismo. En su lugar, la empresa tiene el dinero en activos que de inmediato se puede convertir en dinero en efectivo puesto de nuevo. De este modo, si el mercado se mueve en la dirección opuesta y se negocia por debajo del valor real, las acciones de la compañía se pueden comprar con un descuento, por lo que los accionistas el máximo beneficio.
Recuerde, "la mejor inversión en el mundo no es una buena inversión si usted paga demasiado por ellos."
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